Riskomvandling

Risktransformation ( engelsk risktransformation ) är på de finansiella marknaderna för balansering av olika riskvillkor hos marknadsaktörer genom finansiella mellanhänder . Ytterligare funktioner är mycket storleksomvandling och termomvandling .

Allmän

Särskilt kreditinstitut och försäkringsbolag står inför stora risker . Å ena sidan befriar de sina kunder från vissa risker, å andra sidan måste de ta nya risker. Bank- och försäkringskunder har gemensamt att de inte vill bära vissa risker (bankkunder vill att banken ska vara gäldenären med sin sparande och inte sin låntagare , försäkringskunderna vill inte bära någon skaderisk ). Båda sektorerna tar på sig dessa risker (genom att investera pengar eller genom att betala en försäkringspremie ). Du tar sedan nya risker ( kreditrisk eller skaderisk) och måste i sin tur säkra dessa på ett lämpligt sätt. För den enskilda kunden utgör banktjänster såsom finansiella investeringar eller försäkringstjänster som antagande av skada en omvandlingstjänst över tiden.

Skillnader i risk

Den största risken för kreditinstitut är att deras låntagare inte tillhandahåller sin skuldservice ( ränta och återbetalningar ) eller inte gör det helt eller i tid, men försäkringsrisken ligger i osäkerheten att summan av fördelarna för skadliga händelser i den händelse av en försäkrad händelse kommer att vara lika med summan av de försäkringstekniska reserverna är avsedda för detta ändamål och premieinkomsten överstiger. På grund av dessa skillnader i risktagande måste bank- och försäkringssektorn undersökas separat.

arter

Det finns horisontell och vertikal riskomvandling i både banker och försäkringsbolag .

Banker

Man skiljer mellan horisontell och vertikal riskomvandling hos kreditinstitut.

  • Den horisontella riskomvandlingen möjliggör en balans mellan säkerhetsorienterade investerare och låntagare, för vilka bankerna tar en standardrisk. En investerares kreditrisk genom insättningsskydd är mycket lägre än den kreditrisk som en bank tar vid utlåning.
  • I den vertikala riskomvandlingen handlar det om kreditrisken genom kreditpapper , kreditvärdeswappar eller andra liknande kreditriskreducerande tekniker för att minimera ( riskreducering ).

Den vanliga riskomvandlingen för banker är den horisontella , där investerare i EU befrias från borgenärsrisk genom insättningsförsäkring , medan bankerna bär en kreditrisk på sina låntagare.

Försäkring

Det finns också denna skillnad med försäkringsbolag, bara med ett annat innehåll:

  • Den horisontella riskomvandlingen består i att försäkringstagarnas personliga risker överförs till försäkringsbolaget och i allmänhet minskas eller elimineras helt av det. Dessutom är riskpotentialen i försäkringsverksamheten samordnad med riskerna i kapitalinvesteringsverksamheten .
  • Det finns två typer av vertikal riskomvandling:
    • Den vertikala riskomvandlingen på tillgångssidan består i att minska riskerna från investeringsverksamheten,
    • Den vertikala riskomvandlingen på skuldsidan kännetecknas av en riskersättning i försäkringskollektivet ( återförsäkring ) och i tid.

Alla försäkringsbolag genomför en vertikal passiv riskomvandling i sin kärnverksamhet .

Riskbalansering

De kärnrisker som banker och försäkringsbolag står inför kan minskas eller elimineras genom riskhanteringsåtgärder . Risken minskas genom att bygga en portfölj genom att distribuera den till ett stort antal låntagare / kapitalinvesteringar vars risk inte är positivt korrelerad . Risker kan elimineras helt eller delvis, särskilt genom lånesäkerhet , bildande av syndikat , återförsäkring , kreditswappar eller andra derivat som säkrar räntor eller valutakurser, eller försäljning av risker ( lånhandel ).

regler

För att minimera kärnriskerna hos banker och försäkringsbolag finns det detaljerade tillsynsregler. Enligt till § 18 KWG , banker måste vid första utlåning, och därefter med jämna mellanrum med hjälp av lämpliga utlåning dokument i kreditvärdighet av deras låntagare kontrollera deras sannolikhet för fallissemang åtgärd.

Kapitaltäckningsförordningen (CRR), som har varit i kraft sedan januari 2014, har strikta krav för kreditinstitut och företag för investeringstjänster . Artikel 144 och följande CRR som behöver institutets klassificeringssystem för en meningsfull bedömning av gäldenärernas och affärernas egenskaper ger en meningsfull differentiering av risken och korrekta och konsekventa kvantitativa riskbedömningar. Enligt artikel 170 CRR måste kreditinstitut upprätthålla olika betygssystem för företag , kreditinstitut eller stater som tar hänsyn till riskegenskaperna hos dessa gäldenärer och innehåller minst 7 betygsnivåer ( engelska notch ) för gäldenärer som inte har fallerat och en för gäldenärer i fallissemang.

I kapitalinvesteringsverksamheten omfattas försäkringsbolag av strikta investeringsregler med sina säkerhetstillgångar . De bundna tillgångarna (säkerhetstillgångar) omfattas av bestämmelserna i avsnitt 124 (1) nr 1 VAG , enligt vilka du på ett adekvat sätt måste identifiera, bedöma och övervaka riskerna. Den utfärdade investeringsförordningen (AnlV) beskriver slutligen de tillåtna investeringsformerna ( § 2 AnlV). Vid investering måste principerna för blandning (kvantitativ begränsning av enskilda typer av investeringar, avsnitt 3 AnlV) och diversifiering (till olika gäldenärer; Avsnitt 4 AnlV) beaktas.

Individuella bevis

  1. ↑ Freimund Bodendorf / Susanne Robra-Bissanz: E-Finance: Electronic Services in the Financial Economy , 2003, s.17.
  2. ^ Mathias Hofmann: Hantering av refinansieringsrisker i kreditinstitut , 2009, s.10.
  3. ↑ a b c Markus Bogendörfer: Dimension av riskhanteringen för kapitalmarknadsorienterade livförsäkringsbolag , 2010, s. 29 (FN 115) och 45.
  4. Ke Ekkehard Reimer / Christian Waldhoff: Konstitutionella krav för specialavgifter inom bank- och försäkringssektorn , 2011, s.69.