Skuldfinansiering

Finansiering - tillhandahållande av extern finansiering

I företagsekonomi avser extern finansiering finansieringsåtgärder inom företagsfinansiering , där ett företag får ytterligare externt kapital . Motsatsen är självfinansiering .

Allmän

Intern och extern finansiering representerar den totala finansieringen av företag och andra juridiska personer (såsom lokala myndigheter ). De ger information om ursprunget för de medel som kommer från aktieägarna eller från deras eget företag vid intern finansiering ( vinstförvaring och avskrivningar ) och, vid extern finansiering, från fordringsägare eller från ditt eget företag (bildande av avsättningar ). Om finansieringskällan ligger i ditt eget företag kallas det intern finansiering , annars är det extern finansiering . Gränsen för extern finansiering ligger i upprätthållandet av likviditet , eftersom skuldservice ( låneränta och återbetalning ) för den befintliga externa finansieringen som utgifter sätter en belastning på likviditeten. Den externa finansieringen bokförs i balansräkningen under externt kapital.

arter

Inom ramen för intern finansiering kan extern finansiering endast göras genom att man inrättar avsättningar. De bildas av vinster som helt eller delvis fördelas på avsättningar. Eftersom avsättningar är en del av skulden är det en form av skuldfinansiering att öka dem. Huvudkällan för extern finansiering är dock extern finansiering, där finansieringskällorna ligger utanför företaget. Bland finansieringsinstrumenten här kommer alla från fordringsägare, särskilt handelslån ( leverantörer ), kundlån ( kunder ), banklån ( banker ) eller offentlig skuld som skatteskuld ( Treasury ). Enligt den (återstående) löptiden görs en skillnad mellan kortfristig (löptid <1 år), medellång sikt (1 till 5 år) och långfristig (> 5 år) skuldfinansiering.

Avgränsning

Skillnaden mellan extern och intern finansiering är inte alltid lätt. Om det till och med är minsta möjliga återbetalning, tillhör motsvarande balanspost extern finansiering. Därför utgör alla typer av avsättningar (inklusive pensionsavsättningar ) en del av skulden, eftersom det finns minst 50% återbetalningssannolikhet. En icke-prestationsrelaterad ränta talar också för externt kapital. Hybridformer av eget kapital är en hybrid mellan eget kapital och skuld och kallas därför också mezzaninkapital .

Bokföring

Vid redovisning krävs skuldkassans ursprung och löptid enligt redovisningslagen. Enligt avsnitt 266 (3) i den tyska handelslagen ( HGB) ska extern finansiering bokföras på skuldsidan av balansräkningen, uppdelad i avsättningar (avsnitt 266 (3) B) och skulder (C). Det finns också separata balansposter för förutbetalda kostnader (post D) och uppskjuten skatt (post E). Balansräkningen för § 268 5 HGB-skuldfinansieringsstycke. Ange med en återstående löptid <1 år> 1 år, i § 285 nr 1 HGB är information om återstående löptid> 5 år och omfattningen, arten och formen av säkerheter mottagen i bilaga nära. Medelfristig skuldfinansiering är resultatet av subtraktion av kortfristiga och långfristiga skulder.

Nyckelfigurer

Extern finansiering är föremål för ett stort antal nyckeltal i samband med analys av balansräkningen . Dessa inkluderar vertikala skoltänkande som skuldkvot , eller skuldsättningsgrad och horisontella indikatorer som likviditetsgraden . En av de viktigaste är skuldkvoten, som ger information om andelen skuldfinansiering i total finansiering (= totala tillgångar ):

${\ displaystyle {\ text {Skuldkapitalrelation}} = {\ frac {\ text {Skuldkapital}} {\ text {Balansräkning totalt}}} \ cdot 100 \, \%}$

En hög andel extern finansiering ökar intäktsriskerna på grund av den höga skuldservicen, eftersom mer vinster används för räntekostnader och därmed bryter jämnpunkten med ökad skuld ( kostnadshävstång ). Som ett resultat medför en hög skuldkvot sysselsättningsrisker . Dessutom bidrar en hög skuldkvot till att öka framtida likviditets- och refinansieringsrisker och vice versa. Om skuldkvoten är låg minskar fordringsägarnas risk för fallissemang eftersom deras anspråk i allt högre grad täcks av företagets tillgångar. Skuldkapitalnivån är mycket beroende av branschen . Medan kreditinstitut har den högsta skuldkvoten på cirka 85%, står den för 72,1% i byggbranschen , 62,1% i detaljhandeln , 60,5% i grossistledet , 52,3% i livsmedels- och textilindustrin , 49,4% i pappersindustrin , 45 inom kemi , 7%, tillverkning 44,3%, optisk industri 40,8% eller fordonsindustrin 38,9% av totala tillgångar (2008).

Individuella bevis

1. ↑ Dietrich Härle, Finansieringsregler och deras problem , i: Serie för kredithantering och finansiering, Volym 4, 1961, s.34
2. ↑ Andreas Hoerning, hybridkapital i årsredovisningen , 2011, s. 26 ff.
3. ↑ Werner Pepels, Expert-Praxislexikon affärsindikatorer , 2008, s.61
4. ^ Deutsche Bundesbank, Nyckeltal från tyska företags årsredovisning 2007 till 2008 , mars 2011, s. 32 ff.