Kapitalandel

Under aktieinvestering eller aktieinvestering (kort deltagande ; engelskt deltagande ) avses ägandet av ett företags kapital .

Aktieägare

Den som innehar insatsen kallas en aktieägare ( aktieägare eller partner ). En aktieägare är den som, som en fysisk eller juridisk person, utövar en investerares rättigheter och skyldigheter i ett partnerskap eller företag . Väsentliga rättigheter är rätten att rösta och rätten till vinstdelning ; skyldigheterna inkluderar särskilt lojalitetsplikten . I § 2 Co-Determination Act One är den juridiska definitionen som finns, som bland aktieägarna, aktieägarna i aktiebolag , kommanditbolag i kommanditbolag , aktieägare i aktiebolag , handel med gruvlagsföreningar med juridisk personlighet och kamrater på anställning och kooperativ förstås.

På grund av att begreppet deltagande inte är operativt finns det en (motbevisbar) presumtion om deltagande i handelsrätten i avsnitt 271 (1) mening 3 i HGB . Enligt detta räknas kapitalandelar på mer än 20% i ett företag som deltagande om de tjänar det berörda företagets kontinuerliga affärsverksamhet. "Serving" åstadkommes genom att upprätta en permanent anslutning till intressebolaget ( avsnitt 247 (2) HGB). I annat fall antar lagen att ett deltagande är permanent (avsnitt 271 (1) mening 1 HGB). Om insatsen är under 20% anses den fortfarande vara en insats om en "permanent anslutning" är avsedd. Om det finns en avsikt att sälja eller om endast ett ekonomiskt deltagande planeras är det inte en "permanent anslutning".

Du blir aktieägare genom att köpa aktier eller betala i det aktieinnehav som avtalats med företaget. Om aktieinnehavet till företaget och slutligt avyttring orsakar det registrering av aktieägaren som ansvarar för företagsregistret, särskilt det kommersiella registret . Detta gäller inte offentliga företag. Termen aktieägare kommer från ägaren av kapitalaktier. Som ägare kan han utöva alla äganderättigheter, i synnerhet kan han sälja eller belasta sina aktier; de kan också fästas. Aktieägaren tar på sig rättigheter och skyldigheter. Rättigheterna innefattar särskilt samadministration och äganderätt. Samadministrationsrätten är främst rösträtten, som vanligtvis förknippas med kapitalandelen. Det ger aktieägarna rätt att delta i alla aktieägares beslut och att utöva deras rösträtt. Fastighetsrätten innefattar främst rätten att delta i vinster. Skyldigheter beror på lojalitetsplikten.

arter

Man gör en åtskillnad mellan olika typer beroende på andelen investerare som deltar i företagets totala nominella kapital ( andel ). En minoritetsandel finns om deltagarkvoten är under 50%, en blockerande minoritet är vanligtvis närvarande för deltagarkvoter mellan över 25% och under 50%, eftersom bolagsordningen och partnerskapsavtalen vanligtvis är för särskilt viktiga resolutioner (t.ex. ändringar av bolagsordning) Ge en majoritet på 75%. Kvalificerad majoritetsdeltagande finns med deltagandegrad på 75% upp till 95% och ett integrationsdeltagande (eller utpressad deltagande) med deltagandegrad mellan 95% och 100%.

Flera rättsliga konsekvenser är kopplade till nivån på deltagarkvoten , särskilt påverkan och vinstdelning. När man utövar inflytande är det viktigt att det inte sker någon separation av kapitalaktier och rösträtt. En sådan separation är dock rättsligt möjlig. Ett mycket litet deltagande är endast viktigt om det krävs enhällighet för resolutioner. Upp till en andel på mindre än 10% talar man om ett fritt flytande deltagande . Endast den blockerande minoriteten kan blockera resolutioner som kräver kvalificerad majoritet (vanligtvis 75% av alla aktieägare). Om deltagandegraden är över 50% kan resolutioner för vilka en enkel majoritet är avsedd åstadkommas eller förhindras. En deltagarkvot på minst 75% möjliggör resolutioner med kvalificerad majoritet. Den integration deltagande på 95% gör det möjligt för minoritetsaktieägare som ska undantas från aktiebolag. Föreskrifter för börsrapportering beror också på deltagandesatsen. Den utfärdare och BaFin skall underrättas om att nå, som överskrider eller faller under 3%, 5%, 10%, 15%, 20%, 25%, 30%, 50% och 75% av rösterna ( avsnitt 33 (1 ) mening 1 WpHG). När det gäller aktiebolag finns minoritetsrättigheter, t.ex. Exempelvis kan aktieägare som (även gemensamt) innehar 5% av aktierna begära att en bolagsstämma kallas till (Akt 122 § 1).

När det gäller kunskap från tredje part om deltagandet kan man skilja mellan öppet och tyst deltagande. Även om det öppna deltagandet är igenkännligt för alla i årsredovisningen , är det tysta deltagandet (även kallat tyst partnerskap ) varken igenkännligt från årsredovisningen eller från handelsregistret . Den tysta partnerns ansvar är begränsat till hans deltagande ( 232 § 2 HGB), varigenom han varken är berättigad eller skyldig av de avslutade transaktionerna ( 230 § 2 HGB) och i det rättsliga fallet också deltar i förlusten ( 231 § Punkt 2 HGB).

Särskilt när det gäller skattefrågor är deltagande i rutan i samband med det så kallade boxprivilegiet viktigt. Ömsesidiga innehav av företag i varandra kallas korsinnehav .

form

Som regel består det öppna deltagandet av ett kontantbidrag . Aktieägaren gör detta bidrag genom att överföra det erforderliga kapitalbeloppet till företaget för dess fria och slutliga avyttring. Företaget meddelar överföringen av kapital till handelsregistret, vilket gör en motsvarande post i ägarstrukturen. In natura-bidrag är sällsynta, där företaget överlämnade tillgångar som kan bidragas , värderas och överföras . Med den slutliga och fullständiga betalningen av kontant eller icke kontantbidrag frigörs aktieägaren från ansvar.

Balansräkning

När det gäller investeringar är den "permanenta anslutningen" viktig. Detta är vanligtvis fallet om aktieägaren har ett företagande intresse av att främja sin egen affärsverksamhet utöver avsikten att investera på lång sikt. Verkligt företagsinflytande (enligt 311 § AktG) är en indikation på en permanent anslutning. Vid en "permanent anslutning" ska investeringen redovisas i anläggningstillgångar . Enligt avsnitt 247 (2) i den tyska handelslagen (HGB) inkluderar anläggningstillgångar alla tillgångar som är "avsedda att kontinuerligt betjäna affärsverksamheten". Avsnitt 266 (2) A III HGB innehåller balansposten "Finansiella tillgångar" för sådana investeringar . Det finns två typer av indelning, nämligen ”aktier i intresseföretag” och ”andelar”. Men om endast en finansiell investering är avsedd eller om det finns en avsikt eller möjlighet till en försäljning måste aktierna visas som omsättningstillgångar (avsnitt 266 (2) B III HGB som ”aktier i anslutna företag”).

betyg

Deltagande redovisas till anskaffningskostnad ( avsnitt 255 (1) HGB). Förutom inköpspriset inkluderar förvärvskostnaderna även extra kostnader såsom notarie- och juridisk rådgivningskostnad eller börs- och mäklarprovision. Som med alla anläggningstillgångar gäller principen om modererat lägre värde för löpande värdering . Enligt detta leder nedskrivningar jämfört med bokfört värde på en investering endast till oförutsedda avskrivningar om nedskrivningen är permanent. Värdeförhöjningar, till exempel genom att behålla vinst, kan beaktas med hjälp av uppskrivningar - men bara upp till beloppet för de ursprungliga anskaffningskostnaderna.

beskattning

Beskattningen av andelar och utdelningar från detta regleras mycket inkonsekvent över hela världen. Även i enskilda EU-länder finns det mycket heterogena regler.

Tyskland

  • I fallet med ett företagsdeltagande måste den inkomstskattepliktiga privata aktieägaren utsätta den erhållna utdelningen för schablonskatten . Detta gäller även vinsten från försäljning av aktier, förutsatt att deltagarkvoten var under 1%. Med en andel på 1% eller högre gäller metoden för delvis inkomst . 40% av utdelningen är skattefri ( avsnitt 3 nr 40 EStG), de återstående 60% är föremål för den normala räntan.
  • Om ett inhemskt företag erhåller utdelning från ett inhemskt deltagande beskattas dessa inte enligt avsnitt 8b (1) i KStG, varigenom enligt 8b (5) § KStG en icke-avdragsgill rörelsekostnad på 5% av utdelningen tillhandahålls . Resultatet är 95% utdelningsbefrielse.

österrike

I Österrike omorganiserades beskattningen av kapitaltillgångar i början av 2011. De nya bestämmelserna föreskriver att utöver den tidigare kapitalvinstskatten (KESt) på ränta, utdelning och fondintäkter, prisvinster på kapitaltillgångar (t.ex. från aktier, obligationer, fondaktier, GmbH-aktier etc.) och derivat (t.ex. certifikat ) är föremål för en kapitalvinstskatt på 25% (sedan 1 januari 2016 27,5%). Valutakursvinster har endast varit föremål för kapitalvinstskatt sedan april 2011.

schweiz

På federal nivå trädde den så kallade privilegierade beskattningen av utdelningar i kraft i januari 2009. De kantoner är fria att beskatta utdelning i en privilegierad takt. I det partiella beskattningsförfarandet är skattelättnaden för investeringar i affärstillgångar 50%, utdelningen från investeringar i privata tillgångar avlastas med 40%.

Se även

litteratur

  • Till Fock: UBGG. Företagslagen. Lag och skatt på private equity-verksamhet . Kommentar. CH Beck, München 2005, ISBN 3-406-52625-X .
  • Lothar Vollmer, Thomas Elser: UBGG. Kommentar till Unternehmensbeteiligungsgesellschaftsgesetz med förklaringar om beskattning av företag / företagsinvesteringar. Erich Schmidt Verlag, Berlin 2005, ISBN 978-3-503-08744-0 .

Individuella bevis

  1. Henner Schierenbeck: Grundzüge der Betriebswirtschaftslehre , 2005, s.49
  2. ^ Anton Burger / Philipp Ulbrich / Niels Ahlemeyer: Beteiligungscontrolling , 2011, s.132
  3. a b Peter Ulmer: HGB-bokföringslag , del 1, 2002, s.733.
  4. ^ Wilhelm Frick: Redovisning enligt bolagsrätten , 2007, s.161
  5. Wolfram Scheffler: Beskattning av företag III , 2013, s. 159
  6. Heinz Kußmaul: Betriebswirtschaftliche Steuerlehre , 2013, s.452
  7. Offentlig-privat-partnerskap på archiv.labournet.de av den 18 december 2012, nås den 2 januari 2017.