Konstant löptidsbyte

Tidsserier för swapräntor: swapräntorna på 10 och 2 år och spridningen mellan de två

Den konstant löptid swap , korta CMS ( tyska som "utbyte konstant löptid") är en form av ränteswappar , där räntebetalning för en swap partner med jämna mellanrum till ett (långsiktigt) Referensräntan (. Som nuvarande 10-årig-bytesdom) justeras. Räntebetalningen från den andra swappartnern baseras vanligtvis på en kortfristig ränta (t.ex. 3-månaders Euribor ).

Som med en normal ränteswap byts en kortränta ut mot en längre ränta, varigenom den långa räntan, i motsats till detta, inte är konstant över löptiden utan justeras regelbundet.

Eftersom detta skulle vara en "orättvis" byte, ändras emellertid den löpande löptiden med en tilläggsavgift på z. B. EURIBOR eller LIBOR eller noteras som en rabatt på den regelbundet justerade kapitalmarknadsräntan .